Option Trading Strategien Research Papiere

Collar (Protective Collar) Beschreibung Ein Investor schreibt eine Call-Option und kauft eine Put-Option mit dem gleichen Ablauf als Mittel zur Absicherung einer Long-Position in der zugrunde liegenden Aktie. Diese Strategie kombiniert zwei weitere Absicherungsstrategien: Schutzleisten und abgedecktes Call-Schreiben. Normalerweise wählt der Investor einen Anrufstreik oben und einen langen Put Streik unter dem Startpreis. Es gibt Breitengrad, aber die Streikwahlen beeinflussen die Kosten der Hecke sowie den Schutz, den es bietet. Diese Streiks werden als Boden und die Obergrenze der Position bezeichnet, und die Aktie wird zwischen den beiden Streiks gesammelt. Der Put-Streik schafft einen Mindestausstiegspreis, sollte der Investor in einem Abschwung liquidieren. Der Call-Streik setzt eine Obergrenze für Aktiengewinne. Der Anleger sollte bereit sein, die Aktien aufzugeben, wenn die Aktie über dem Call-Streik sammelt. Netto-Position (nach Ablauf) MAXIMAL GAIN Call-Streik - Aktienkaufpreis - Nettoprämie gezahlt ODER Call Streik - Aktienkaufpreis Nettokredit erhalten MAXIMAL LOSS Aktienkaufpreis - Put Streik - Netto Prämie gezahlt ODER Aktienkauf - Put Streik Netto-Guthaben eingegangen Rückkehr für die Annahme einer Mütze auf die Aktien upside Potenzial, erhält der Investor einen Mindestpreis, wo die Aktie während der Lebensdauer des Kragens verkauft werden kann. Für die Laufzeit der Optionsstrategie sucht der Anleger einen leichten Anstieg des Aktienkurses, ist aber besorgt über einen Rückgang. Der Anleger fügt einen Kragen zu einer bestehenden Long-Aktienposition als vorübergehende, etwas weniger als abgeschlossene Absicherung gegen die Auswirkungen eines möglichen kurzfristigen Rückgangs hinzu. Der Long-Put-Streik bietet einen Mindestverkaufspreis für die Aktie und der Short Call Streik setzt einen maximalen Profit-Preis. Um eine kurze Lagerposition zu schützen oder zu kragen, könnte ein Investor einen langen Anruf mit einem kurzen Posten kombinieren. Motivation Diese Strategie ist für Inhaber oder Käufer einer Aktie, die sich um eine Korrektur kümmern und die lange Lagerposition absichern wollen. Variationen Der maximale Verlust ist für den Begriff der Kragenhecke begrenzt. Das Schlimmste, was passieren kann, ist, dass der Aktienkurs unter den Put-Streik fällt, was den Investor dazu veranlasst, den Put auszutauschen und den Bestand am Boden zu verkaufen: den Put-Streik. Wurde die Aktie ursprünglich zu einem wesentlich niedrigeren Preis gekauft (was bei einem langfristigen Betrieb oft der Fall ist), könnte dieser Ausstiegspreis tatsächlich zu einem Gewinn führen. Der kurze Anruf würde wertlos sein. Der tatsächliche Verlust (Gewinn) wäre der Unterschied zwischen dem Bodenpreis und dem Aktienkaufpreis, plus (minus) der Belastung (Kredit) von der Gründung der Kragenhecke. Der maximale Gewinn ist für den Begriff der Strategie begrenzt. Die kurzfristigen maximalen Gewinne werden erreicht, sobald der Aktienkurs zum Call-Streik steigt. Der Nettogewinn bleibt gleich, egal wie viel höher die Aktie schließen könnte, nur das Positionsergebnis könnte sich unterscheiden. Ist die Aktie nach Ablauf des Termins über dem Call-Streik, wird der Anleger wahrscheinlich bei der Aufforderung vergeben und die Aktie am Obergrenze liquidiert: der Call-Streik. Der Gewinn wäre der Deckenpreis, abzüglich des Aktienkaufpreises, plus (minus) der Kredit (Debit) aus der Gründung der Kragenhecke. Wenn die Aktie genau bei dem Call-Streik enden würde, würde es wertlos sein, und die Aktie würde wahrscheinlich auf dem Konto bleiben. Die bis dahin ansteigende Ertragslage wäre identisch, aber ab diesem Tag würde der Anleger weiterhin weiterhin mit einem Bestandsrisiko und Belohnungen konfrontiert sein. ProfitLoss Diese Strategie legt für die Laufzeit der Strategie ein festes Preisrisiko fest. Der Long-Put bietet einen akzeptablen Ausstiegspreis, bei dem der Anleger liquidieren kann, wenn der Bestand Verluste erleidet. Die Prämieneinnahmen aus dem Kurzruf helfen, bezahlen für die Put, aber gleichzeitig setzt eine Begrenzung auf die upside Gewinnpotenzial. Sowohl der potenzielle Gewinn als auch der Verlust sind sehr begrenzt, je nach dem Unterschied zwischen den Streiks. Ergebnispotenzial ist hier nicht an erster Stelle. Das ist doch eine Absicherungsstrategie. Die Fragen für den Schutzbundinvestor betreffen vor allem, wie man das Schutzniveau gegen die Kosten des Schutzes für eine beunruhigende Zeit ausbalanciert. Grundsätzlich bricht die Strategie auch dann ab, wenn die Aktie nach Ablauf der Bestände über dem Betrag der Belastung (Kredit) liegt. Wenn die Aktie eine langfristige Beteiligung zu einem viel niedrigeren Preis gekauft wird, ist das Konzept der Breakeven nicht relevant. Volatilität Die Volatilität ist in dieser Strategie in der Regel kein wichtiger Aspekt, wobei alles gleich ist. Da es sich bei der Strategie um eine lange Option handelt und eine andere mit demselben Ablauf (und im Allgemeinen gleich dem Bestandswert) kurz ist, können sich die Auswirkungen von impliziten Volatilitätsverschiebungen weitgehend gegenseitig ausgleichen. Time Decay Normalerweise nicht eine große Überlegung. Da es sich bei der Strategie um eine lange Option handelt und eine andere mit demselben Ablauf (und im Allgemeinen gleich weit von dem Aktienwert) kurz ist, sollten die Auswirkungen des Zeitabfalls sich gegenseitig kompensieren. Zuweisungsrisiko Ja. Die frühzeitige Abtretung der Short-Call-Option, die jederzeit möglich ist, erfolgt in der Regel nur kurz vor dem Börsenkurs. Angesichts der Tatsache, dass eine Aktie an einer Restrukturierungs - oder Kapitalisierungsveranstaltung beteiligt ist, wie zum Beispiel eine Fusion, eine Übernahme, eine Spin-off oder eine Sonderdividende, könnte die typischen Erwartungen hinsichtlich der vorzeitigen Ausübung von Optionen auf der Aktie völlig aufregen. Expirationsrisiko Der Optionsschreiber kann nicht sicher wissen, ob die Zuordnung bei kurzem Aufruf bis zum folgenden Montag tatsächlich erfolgt ist. Allerdings ist dies in der Regel kein Problem, da der Anleger hat Aktien zu liefern, wenn auf dem Anruf zugewiesen. Diese Strategie eignet sich als LEAPS-Hedge, wo der Zeitwert dazu neigt, die Prämien höher zu machen und die Zeit des Schutzes länger ist. Der Kragen bietet mehr Schutz als ein abgedeckter Anruf. Aber bei einem niedrigeren Up-Front-Kosten als ein Schutz-Put. Siehe diese beiden Alternativen für weitere Details. Verwandte Position Vergleichbare Position: NA Gegenüberposition: NA Offizielle OIC-Sponsoren Diese Website diskutiert Exchange-Traded-Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers auszulegen oder eine Anlageberatung zu erbringen. Optionen sind mit Risiken verbunden und eignen sich nicht für alle Anleger. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie von Merkmalen und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können bei Ihrem Broker, von jedem Börsengang, an dem die Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (Investorservicestheocc) bezogen werden. Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. 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Zusätzliche Risiken können auch Investitionen in ausländische Wertpapiere, insbesondere Emerging Markets, Immobilien-Investment Trusts (REITs), festverzinsliche Wertpapiere und Wertpapiere mit geringer Kapitalisierung, einschließen. Jeder einzelne Investor sollte diese Risiken sorgfältig berücksichtigen, bevor er in eine bestimmte Sicherheit oder Strategie investiert. Optionen haben ein hohes Risiko und sind nicht für alle Anleger geeignet. Für den Handel mit Schwab müssen bestimmte Anforderungen erfüllt werden. Das Schreiben von ungedeckten Optionen beinhaltet potenziell unbegrenztes Risiko. Die abgedeckten Anrufe bieten nur den Umfang der erhaltenen Prämie nach unten und begrenzen das Potenzial für den Ausübungspreis plus Prämie. Mit langen Optionen können Anleger 100 Fonds investieren. Mehrfach-Bein-Optionen-Strategien werden mehrere Provisionen beinhalten. Der Spreadhandel muss in einem Margin-Konto erfolgen. Bitte lesen Sie die Optionen Disclosure Document mit dem Titel Characteristics and Risks of Standardized Options, bevor Sie eine Option Transaktion. Rufen Sie Schwab bei 800-435-4000 für eine aktuelle Kopie an. Futures-Handel trägt ein hohes Risiko und ist für alle Anleger nicht geeignet. Für den Handel mit Futures müssen bestimmte Voraussetzungen erfüllt sein. Bitte lesen Sie die Risk Disclosure Statement für Futures und Optionen, bevor Sie Futures-Transaktionen berücksichtigen. Die hier zur Verfügung gestellten Informationen dienen nur zu allgemeinen Informationszwecken und sollten nicht als individualisierte Empfehlung oder personalisierte Anlageberatung betrachtet werden. Alle Meinungsäußerungen können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Charles Schwab amp Co. Inc. und Charles Schwab Bank sind getrennte, aber verbundene Unternehmen und Tochtergesellschaften der Charles Schwab Corporation. Brokerage-Produkte werden von Charles Schwab amp Co. Inc. Mitglied SIPC angeboten. 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